Les stablecoins ont connu une croissance exponentielle ces dernières années en raison de leur capacité à offrir une stabilité de prix aux investisseurs dans un marché des cryptomonnaies souvent volatil. Les stablecoins sont des crypto-actifs qui sont indexés sur des devises fiduciaires, des matières premières ou des cryptomonnaies, offrant ainsi une stabilité de prix à leurs détenteurs. Dans cet article, nous examinerons les principaux stablecoins actuellement disponibles sur le marché et leurs caractéristiques uniques. Que vous soyez un investisseur ou simplement curieux de découvrir les dernières innovations dans le monde de la cryptomonnaie, cet article vous fournira une vue d’ensemble des principales options de stablecoins disponibles aujourd’hui.
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie conçu pour offrir une stabilité de valeur en se basant sur la valeur d’un autre actif, souvent une monnaie fiduciaire stable telle que le dollar, l’euro ou le yen. Cependant, certains stablecoins se basent également sur la valeur d’autres cryptomonnaies ou de matières premières comme l’or, l’argent ou le cuivre. Les stablecoins sont de plus en plus populaires auprès des traders et représentent actuellement une part importante du trading de cryptomonnaies sur des plateformes comme Binance. Les stablecoins les plus connus incluent le Tether (USDT), l’USD Coin (USDC), le GEMINI Dollar (GUSD), le TrueUSD (TUSD) et le MakerDao (DAI). Toutefois, certains critiques remettent en question la transparence et l’impact potentiel de la manipulation du marché cryptographique par les stablecoins, créant ainsi des bulles spéculatives.
Stablecoins : A quoi servent-ils ?
Le stablecoin est avant tout un outil permettant de garantir la valeur d’un actif. Cependant, il peut être utilisé de différentes manières pour répondre à des besoins spécifiques :
Réduction de la volatilité
En suivant la valeur d’autres actifs, les stablecoins offrent une stabilité. Cela permet de limiter les risques liés à la volatilité du marché lors de la négociation de ces actifs.
Réduction des frais de conversion
Lors de la conversion de cryptomonnaies en monnaies fiduciaires, des frais importants sont souvent appliqués. En convertissant en stablecoins, on peut effectuer une conversion crypto-crypto. Cela implique moins de frais et moins de risques liés à l’effondrement du marché.
Réduction de la taxation
Dans certains pays, l’utilisation de stablecoins plutôt que de monnaies fiduciaires peut permettre d’éviter certaines taxes.
Valeur de référence
Les stablecoins, en particulier l’USDT, sont souvent utilisés comme référence pour évaluer la valeur des autres cryptomonnaies, en plus des monnaies fiduciaires telles que l’USD ou l’EUR.
Quels sont les différents types de stablecoins ?
Il existe actuellement trois principaux types de stablecoins :
Les stablecoins centralisés
Ils sont garantis par des monnaies fiduciaires comme le dollar ou l’euro. Pour chaque jeton émis, l’émetteur doit détenir l’équivalent en monnaie fiduciaire afin de maintenir un ratio de 1:1. Bien qu’ils soient les premiers types de stablecoins disponibles, ils requièrent une grande confiance en l’entité émettrice et impliquent des coûts élevés pour se conformer aux réglementations financières. Ils sont également vulnérables à l’interférence des régulateurs financiers.
Les stablecoins décentralisés
Ils sont garantis par d’autres cryptomonnaies et nécessitent une surcollatéralisation pour se protéger contre les baisses radicales de la valeur de l’actif. Ils sont gérés de manière décentralisée et ont un risque plus faible, mais nécessitent un ratio de collatéralisation élevé (150-200%).
Les stablecoins décentralisés algorithmiques
Ils sont les plus complexes des trois types de stablecoins et manipulent l’offre en circulation pour maintenir le prix stable sans garantie d’actifs sous-jacents. Ils offrent une meilleure transparence et ont moins de risque d’être censurés par les régulateurs financiers, mais ils sont très difficiles à créer et sont très instables.
Quels sont les principaux stablecoins ?
Les stablecoins ont pris une place importante dans l’écosystème des cryptomonnaies, avec plusieurs d’entre eux figurant parmi les crypto-actifs les plus capitalisés. Voici une liste des principaux stablecoins à l’heure actuelle :
Tether (USDT)
Le Tether (USDT) est le stablecoin pionnier dans le marché et reste le plus utilisé à ce jour, générant le plus grand volume de transactions dans l’écosystème des cryptomonnaies. Toutefois, il est soumis à une pression constante pour auditer les réserves de l’entreprise en raison de différentes controverses. Disponible sur la plupart des plateformes d’échange, ce stablecoin est garanti par Tether Limited. Tether Limited est une entreprise contrôlée par les propriétaires de l’échange Bitfinex.
USD Coin (USDC)
Le stablecoin centralisé USDC est soutenu par le consortium Centre, qui a été créé par Coinbase et Circle. L’USDC est actuellement le stablecoin le plus utilisé dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), avec la plus grande valeur totale verouiollée (TVL).
Binance USD (BUSD)
Le stablecoin Binance USD (BUSD), l’un des principaux stablecoins, a été créé par Binance et Paxos. Ce qui est notable à propos de ce stablecoin est qu’il a été approuvé par le Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS). C’est assez rare dans le monde des crypto-monnaies. Paxos est le dépositaire du BUSD. Cela signifie que l’entreprise est chargée de garantir la valeur du BUSD avec des réserves en dollars et en bons du Trésor.
Il existe de nombreux autres stablecoins qui sont également garantis par le dollar. Parmi ces stablecoins incluent le TrueUSD (TUSD) ou le Pax Dollar (USDP). Cependant, il y a aussi des stablecoins qui sont garantis par des actifs physiques. Ces actifs physiques peuvent être de l’or, comme le PAX Gold (PAXG) ou le Tether Gold (XAUt).
Dai (DAI)
Le Dai (DAI) est un stablecoin géré par une organisation autonome décentralisée (DAO) appelée MakerDAO. Contrairement aux stablecoins centralisés, le DAI est entièrement garanti par d’autres cryptomonnaies. Parmi ces cryptos figurent l’USDC (57 %), l’Ether (19 %), le Wrapped Bitcoin (6 %) et d’autres actifs (données de mars 2022).
Bien que le DAI soit considéré comme un stablecoin décentralisé, il est garanti à hauteur de 57 % par l’USDC. L’USDC qui est lui-même un stablecoin centralisé.
FRAX
Le FRAX est un stablecoin algorithmique qui a été introduit en 2020. Contrairement aux stablecoins collatéralisés, le FRAX ne repose pas sur une réserve d’actifs sous-jacents. Au lieu de cela, il utilise un algorithme pour ajuster l’offre en circulation. Cela permet aussi de maintenir le prix à environ 1 USD. La plateforme FRAX est une DAO (Organisation Autonome Décentralisée) qui permet à ses détenteurs de gouverner. Elle permet également de voter sur les décisions de l’écosystème FRAX. Le FRAX est soutenu par une variété de cryptomonnaies, y compris l’Ether, le Wrapped Bitcoin et l’USDC. C’est l’un des rares stablecoins algorithmiques à avoir atteint une capitalisation boursière de plus d’un milliard de dollars.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD (TUSD) est un stablecoin centralisé lancé en 2018. Il est garanti à 100 % par des réserves de dollars américains détenues dans des comptes bancaires contrôlés par la société émettrice, TrustToken. Il est utilisé pour les transactions commerciales, les transferts de fonds internationaux et comme réserve de valeur. La société émettrice a également lancé d’autres stablecoins, tels que TrueGBP (TGBP) et TrueAUD (TAUD). Ils sont garantis par des réserves de livres sterling et de dollars australiens, respectivement.
Pax Dollar (USDP)
Le Pax Dollar (USDP) est un stablecoin centralisé émis par Paxos Trust Company, une entreprise de technologie financière basée aux États-Unis. Chaque jeton USDP est garanti à 1:1 par une réserve de dollars américains détenue dans des comptes bancaires vérifiés et approuvés par les régulateurs financiers. Le Pax Dollar est principalement utilisé pour les transactions entre les différents échanges de cryptomonnaies.
Decentralized USD (USDD)
Decentralized USD (USDD) est un stablecoin décentralisé qui vise à fournir une alternative transparente et sécurisée aux stablecoins centralisés. Contrairement aux autres stablecoins de cette liste, USDD n’est pas encore très connu. De plus, sa capitalisation est relativement faible par rapport aux autres stablecoins énumérés ici. Toutefois, il est conçu pour fonctionner sur une plateforme de finance décentralisée (DeFi). Il peut aussi être échangé de manière transparente et sécurisée avec d’autres actifs numériques. USDD est actuellement garanti par une combinaison de cryptomonnaies et de dollars américains. D’ailleurs, sa garantie est régulièrement auditée pour maintenir sa transparence et sa sécurité.
